Software konfiguieren
Die Basis für die Berechnung des MACD bilden zwei unterschiedliche exponentiell gewichtete gleitende Durchschnitte (EMA). Dann werden von den Werten des kürzeren Durchschnitts die des längeren subtrahiert und das Ergebnis ist der MACD:
Der Gewichtungsfaktor α des exponentiellen Durchschnitts für die MACD-Berechnung ist
Hierbei steht
- t für den Zeitindex,
- C für den Schlusskurs (Close),
- l für den Gewichtungsfaktor des vorherigen Durchschnitts.
Als Startwert für den ersten Wert des EMA nimmt man den zugehörigen Wert der Zeitreihe. D. h. verwendet man als Zeitreihe die Schlusskurse und beginnen diese bei t = 1 dann ist der EMA(1,C,w) = Close(1).
Appel verwendete als Standardeinstellung (12, 26, 9) im Wochenchart, da dies zu seiner Beobachtung der Marktzyklen passte. Ursprünglich verwendete er auch unterschiedliche Parameter für Kaufs- und Verkaufssignale. Für letztere wählte er längere Periodeneinstellungen. Die genannten Parameter haben sich jedoch als einzige Standardwerte gehalten
Für den kurz- und langfristigen exponentiellen Durchschnitt werden i. d. R. die Schlusskurse der gewählten Zeiteinheit verwendet.
Signallinie und MACD werden jeweils als Linie in einem Zwei-Linien-Modell dargestellt.
Diese Standardeinstellungen können beliebig geändert werden, um den MACD für die eigene Strategie anzupassen.
Interpretation
Darstellung von Kauf- und Verkaufsignalen des MACD
Trendbestimmung
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Ein positiver MACD zeigt einen Aufwärtstrend, ein negativer MACD einen Abwärtstrend an.
- Der Abstand des MACD von seiner Nulllinie indiziert die Stärke des Trends. Mit zunehmendem Abstand erhöht sich die Trendstärke.
- Vergrößert sich der Abstand von Signallinie und MACD, verstärkt sich der Trend, verringert sich der Abstand, wird der Trend schwächer.
- Ein Kaufsignal entsteht, wenn der MACD die Signallinie von unten nach oben kreuzt: MACD(t − 1) < Signal(t − 1) und MACD(t) > Signal(t).
- Beim umgekehrten Kreuzen können Verkaufssignale generiert werden (Beachte: Für Kauf- und Verkaufsignale können auch unterschiedliche Parametersätze verwendet werden (siehe oben)).
- Statt der Signallinie kann auch die Nulllinie verwendet werden.
Divergenzen
Eine weitere Verwendung findet der MACD in der sog. Divergenz-Analyse. Hier wird nach neuen Extremwerten im Kurs gesucht, die nicht im MACD bestätigt werden.
Macht der Kurs bspw. höhere Hochs und werden diese nicht durch ebenfalls neue Hochpunkte im MACD bestätigt, spricht man von einer bärischen Divergenz. Dies indiziert einen möglichen Trendwechsel, da der Aufwärtsschwung schwächer wird[1].
Das gilt umgekehrt für tiefere Tiefs im Kurs, die nicht im Indikator bestätigt werden (bullische Divergenz).
